Notice of Extraordinary General Meeting/Proxy Form
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Ϯ͘ Z ^K>hd/KEϮʹ/^^h K&s/^KZKWd/KE^
Ϯ͘ϭ ĂĐŬŐƌŽƵŶĚ
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;ďͿ DĂdžŝŵƵŵŶƵŵďĞƌŽĨƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐƚŽďĞŝƐƐƵĞĚ
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;ĚͿ /ƐƐƵĞƉƌŝĐĞŽĨƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ
dŚĞĚǀŝƐŽƌKƉƚŝŽŶƐǁŝůůďĞŝƐƐƵĞĚĨŽƌŶŝůĐĂƐŚĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶĂƐƚŚĞLJǁŝůůďĞŝƐƐƵĞĚĂƐƉĂƌƚĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶĨŽƌ WĂƚĞƌƐŽŶƐĂĐƚŝŶŐĂƐ>ĞĂĚDĂŶĂŐĞƌƚŽƚŚĞWůĂĐĞŵĞŶƚKĨĨĞƌ͘
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;ĨͿ /ŶƚĞŶĚĞĚƵƐĞŽĨƚŚĞĨƵŶĚƐƌĂŝƐĞĚ
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ϯ͘ Z ^K>hd/KEϯʹWWZKs>K&W> D Ed^,Z ^EW> D EdKWd/KE^
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WƵƌƐƵĂŶƚ ƚŽ ĂŶĚ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ^y >ŝƐƚŝŶŐ ZƵůĞ ϳ͘ϯ͕ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŝƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ŝŶ ƌĞůĂƚŝŽŶ ƚŽ ZĞƐŽůƵƚŝŽŶϯ͗
;ĂͿ ƚŚĞŵĂdžŝŵƵŵŶƵŵďĞƌŽĨWůĂĐĞŵĞŶƚ^ŚĂƌĞƐƚŽďĞŝƐƐƵĞĚŝƐ ƌƌŽƌ͊ZĞĨĞƌĞŶĐĞƐŽƵƌĐĞŶŽƚĨŽƵŶĚ͖͘
;ďͿ ƚŚĞŵĂdžŝŵƵŵŶƵŵďĞƌŽĨWůĂĐĞŵĞŶƚKƉƚŝŽŶƐƚŽďĞŝƐƐƵĞĚŝƐϱϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ͖
;ĐͿ ƚŚĞWůĂĐĞŵĞŶƚ^ŚĂƌĞƐĂŶĚWůĂĐĞŵĞŶƚKƉƚŝŽŶƐǁŝůůďĞŝƐƐƵĞĚŶŽůĂƚĞƌƚŚĂŶƚŚƌĞĞŵŽŶƚŚƐĂĨƚĞƌƚŚĞĚĂƚĞŽĨ ƚŚĞ DĞĞƚŝŶŐ ;Žƌ ƐƵĐŚ ůĂƚĞƌ ĚĂƚĞ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƉĞƌŵŝƚƚĞĚ ďLJ ĂŶLJ ^y ǁĂŝǀĞƌ Žƌ ŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ^y >ŝƐƚŝŶŐZƵůĞƐͿĂŶĚŝƚŝƐŝŶƚĞŶĚĞĚƚŚĂƚŝƐƐƵĞŽĨĂůůƚŚĞWůĂĐĞŵĞŶƚ^ŚĂƌĞƐĂŶĚWůĂĐĞŵĞŶƚKƉƚŝŽŶƐƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽ ǁŝůůŽĐĐƵƌŽŶƚŚĞƐĂŵĞĚĂƚĞ͖
;ĚͿ ƚŚĞWůĂĐĞŵĞŶƚ^ŚĂƌĞƐǁŝůůďĞŝƐƐƵĞĚĂƚΨϬ͘ϬϮƉĞƌ^ŚĂƌĞ͖
;ĞͿ ƚŚĞWůĂĐĞŵĞŶƚKƉƚŝŽŶƐǁĞƌĞŝƐƐƵĞĚĨŽƌŶŝůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ͕ĨƌĞĞͲĂƚƚĂĐŚŝŶŐƚŽƚŚĞWůĂĐĞŵĞŶƚ^ŚĂƌĞƐ͖
;ĨͿ ƚŚĞƚĞƌŵƐĂŶĚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞWůĂĐĞŵĞŶƚKƉƚŝŽŶƐĂƌĞƐĞƚŽƵƚĂƚŶŶĞdžƵƌĞ͖
;ŐͿ EŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ƐƵďƐĐƌŝďĞƌƐ ĨŽƌ ƚŚĞ WůĂĐĞŵĞŶƚ ^ŚĂƌĞƐ Žƌ WůĂĐĞŵĞŶƚ KƉƚŝŽŶƐ ǁŝůů ďĞ ƌĞůĂƚĞĚ ƉĂƌƚŝĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ͖
;ŚͿ ƚŚĞ WůĂĐĞŵĞŶƚ ^ŚĂƌĞƐ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ƚŽ ďĞ ŝƐƐƵĞĚ ǁŝůů ďĞ ĨƵůůLJ ƉĂŝĚ ŽƌĚŝŶĂƌLJ ƐŚĂƌĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ĐĂƉŝƚĂů ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJŝƐƐƵĞĚŽŶƚŚĞƐĂŵĞƚĞƌŵƐĂŶĚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐĂƐƚŚĞŽŵƉĂŶLJΖƐĞdžŝƐƚŝŶŐ^ŚĂƌĞƐ͖ĂŶĚ
;ŝͿ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŝŶƚĞŶĚƐ ƚŽ ƵƐĞ ƚŚĞ ĨƵŶĚƐ ƌĂŝƐĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŝƐƐƵĞ ŽĨ ƚŚĞ WůĂĐĞŵĞŶƚ ^ŚĂƌĞƐ ƚŽǁĂƌĚƐ ŐĞŶĞƌĂů ǁŽƌŬŝŶŐ ĐĂƉŝƚĂů ƉƵƌƉŽƐĞƐ͕ ĂƐƚ ŽĂƐƚ ĞdžƉĂŶƐŝŽŶ͕ ĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ ŽĨ ƌĞŶƚ ƌŽůů ĂŶĚ ĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ǁŚŽůůLJ ŽǁŶĞĚƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐŽĨ^ĞƌǀdĞĐŚ’ůŽďĂů,ŽůĚŝŶŐƐ>ƚĚ͘
ϯ͘ϯ ŝƌĞĐƚŽƌƐ͛ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶ
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^y>ŝƐƚŝŶŐZƵůĞƐŵĞĂŶƐƚŚĞ>ŝƐƚŝŶŐZƵůĞƐŽĨ^y͘
ŽĂƌĚŵĞĂŶƐƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚďŽĂƌĚŽĨĚŝƌĞĐƚŽƌƐŽĨdŚĞŐĞŶĐLJ’ƌŽƵƉƵƐƚƌĂůŝĂ>ŝŵŝƚĞĚ͘
ƵƐŝŶĞƐƐĂLJŵĞĂŶƐDŽŶĚĂLJƚŽ&ƌŝĚĂLJŝŶĐůƵƐŝǀĞ͕ĞdžĐĞƉƚEĞǁzĞĂƌ͛ƐĂLJ͕’ŽŽĚ&ƌŝĚĂLJ͕ ĂƐƚĞƌDŽŶĚĂLJ͕ŚƌŝƐƚŵĂƐĂLJ͕ŽdžŝŶŐ ĂLJ͕ĂŶĚĂŶLJŽƚŚĞƌĚĂLJƚŚĂƚ^yĚĞĐůĂƌĞƐŝƐŶŽƚĂďƵƐŝŶĞƐƐĚĂLJ͘
ŽŵƉĂŶLJŵĞĂŶƐdŚĞŐĞŶĐLJ’ƌŽƵƉƵƐƚƌĂůŝĂ>ŝŵŝƚĞĚ;EϭϭϴϵϭϯϮϯϮͿ͘
ŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶŵĞĂŶƐdŚĞŐĞŶĐLJ’ƌŽƵƉƵƐƚƌĂůŝĂ>ŝŵŝƚĞĚĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶ͘
ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚŵĞĂŶƐƚŚĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚϮϬϬϭ;ƚŚͿ͘
ŝƌĞĐƚŽƌƐŵĞĂŶƐƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚĚŝƌĞĐƚŽƌƐŽĨdŚĞŐĞŶĐLJ’ƌŽƵƉƵƐƚƌĂůŝĂ>ŝŵŝƚĞĚ͘
džƉůĂŶĂƚŽƌLJ^ƚĂƚĞŵĞŶƚŵĞĂŶƐƚŚĞĞdžƉůĂŶĂƚŽƌLJƐƚĂƚĞŵĞŶƚĂĐĐŽŵƉĂŶLJŝŶŐƚŚĞEŽƚŝĐĞ͘
‘ĞŶĞƌĂůDĞĞƚŝŶŐŽƌDĞĞƚŝŶŐŵĞĂŶƐƚŚĞŵĞĞƚŝŶŐĐŽŶǀĞŶĞĚďLJƚŚĞEŽƚŝĐĞ͘
>ĞĂĚDĂŶĂŐĞƌDĂŶĚĂƚĞŚĂƐƚŚĞŵĞĂŶŝŶŐŝŶ^ĞĐƚŝŽŶϮ͘ϭ͘
EŽƚŝĐĞ Žƌ EŽƚŝĐĞ ŽĨ ‘ĞŶĞƌĂů DĞĞƚŝŶŐ Žƌ EŽƚŝĐĞ ŽĨ ‘ĞŶĞƌĂů DĞĞƚŝŶŐ ŵĞĂŶƐ ƚŚŝƐ ŶŽƚŝĐĞ ŽĨ ŐĞŶĞƌĂů ŵĞĞƚŝŶŐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞ džƉůĂŶĂƚŽƌLJ^ƚĂƚĞŵĞŶƚĂŶĚƚŚĞWƌŽdžLJ&Žƌŵ͘
KƉƚŝŽŶŵĞĂŶƐĂŶŽƉƚŝŽŶƚŽĂĐƋƵŝƌĞĂ^ŚĂƌĞ͘
KƉƚŝŽŶŚŽůĚĞƌŵĞĂŶƐƚŚĞŚŽůĚĞƌŽĨĂŶKƉƚŝŽŶ͘
WůĂĐĞŵĞŶƚKĨĨĞƌŚĂƐƚŚĞŵĞĂŶŝŶŐŐŝǀĞŶŝŶ^ĞĐƚŝŽŶϭ͘ϭ͘
WůĂĐĞŵĞŶƚKƉƚŝŽŶŚĂƐƚŚĞŵĞĂŶŝŶŐŐŝǀĞŶŝŶ^ĞĐƚŝŽŶϭ͘ϭ͘
WůĂĐĞŵĞŶƚ^ŚĂƌĞƐŚĂƐƚŚĞŵĞĂŶŝŶŐŐŝǀĞŶŝŶ^ĞĐƚŝŽŶϭ͘ϭ͘
WƌŽƐƉĞĐƚƵƐŵĞĂŶƐƚŚĞƉƌŽƐƉĞĐƚƵƐŝƐƐƵĞĚďLJƚŚĞŽŵƉĂŶLJ͕ĚĂƚĞĚϭϰĞĐĞŵďĞƌϮϬϭϳ͕ĂŶĚůŽĚŐĞĚǁŝƚŚ^/ĂŶĚƌĞůĞĂƐĞĚƚŽ^y ŽŶƚŚĂƚƐĂŵĞĚĂƚĞ͘
WƌŽdžLJ&ŽƌŵŵĞĂŶƐƚŚĞƉƌŽdžLJĨŽƌŵĂĐĐŽŵƉĂŶLJŝŶŐƚŚĞEŽƚŝĐĞ͘
ZĞƐŽůƵƚŝŽŶƐŵĞĂŶƐƚŚĞƌĞƐŽůƵƚŝŽŶƐƐĞƚŽƵƚŝŶƚŚĞEŽƚŝĐĞŽĨ’ĞŶĞƌĂůDĞĞƚŝŶŐ͕ŽƌĂŶLJŽŶĞŽĨƚŚĞŵ͕ĂƐƚŚĞĐŽŶƚĞdžƚƌĞƋƵŝƌĞƐ͘
^ĞĐƚŝŽŶŵĞĂŶƐĂƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞ džƉůĂŶĂƚŽƌLJ^ƚĂƚĞŵĞŶƚ͘
^ŚĂƌĞŵĞĂŶƐĂĨƵůůLJƉĂŝĚŽƌĚŝŶĂƌLJƐŚĂƌĞŝŶƚŚĞĐĂƉŝƚĂůŽĨdŚĞŐĞŶĐLJ’ƌŽƵƉƵƐƚƌĂůŝĂ>ŝŵŝƚĞĚ͘
^ŚĂƌĞŚŽůĚĞƌŵĞĂŶƐĂŚŽůĚĞƌŽĨĂ^ŚĂƌĞ͘
t^dŵĞĂŶƐtĞƐƚĞƌŶ^ƚĂŶĚĂƌĚdŝŵĞĂƐŽďƐĞƌǀĞĚŝŶWĞƌƚŚ͕tĞƐƚĞƌŶƵƐƚƌĂůŝĂ͘
ϳ
EE yhZ ʹd ZD^EKE/d/KE^K&ΨϬ͘ϬϮW> D EdKWd/KE^
;ĂͿ ŶƚŝƚůĞŵĞŶƚ
ĂĐŚKƉƚŝŽŶĞŶƚŝƚůĞƐƚŚĞŚŽůĚĞƌƚŽƐƵďƐĐƌŝďĞĨŽƌŽŶĞ^ŚĂƌĞƵƉŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶ͘
;ďͿ džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞ
^ƵďũĞĐƚƚŽƉĂƌĂŐƌĂƉŚ;ŝͿ͕ƚŚĞĂŵŽƵŶƚƉĂLJĂďůĞƵƉŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨĞĂĐŚKƉƚŝŽŶǁŝůůďĞΨϬ͘ϬϮ; džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞͿ͘
;ĐͿ džƉŝƌLJĂƚĞ
ĂĐŚKƉƚŝŽŶǁŝůůĞdžƉŝƌĞĂƚϱ͗ϬϬƉŵ;t^dͿŽŶƚŚĂƚĚĂƚĞǁŚŝĐŚŝƐƚǁŽ;ϮͿLJĞĂƌƐĨƌŽŵƚŚĞĚĂƚĞŽĨŝƐƐƵĞ; džƉŝƌLJĂƚĞͿ͘Ŷ KƉƚŝŽŶŶŽƚĞdžĞƌĐŝƐĞĚďĞĨŽƌĞƚŚĞ džƉŝƌLJĂƚĞǁŝůůĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůLJůĂƉƐĞŽŶƚŚĞ džƉŝƌLJĂƚĞ͘
;ĚͿ džĞƌĐŝƐĞWĞƌŝŽĚ
dŚĞ KƉƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ĞdžĞƌĐŝƐĂďůĞ Ăƚ ĂŶLJ ƚŝŵĞ ŽŶ ĂŶĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ϯϬ ĚĂLJƐ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ WůĂĐĞŵĞŶƚKĨĨĞƌƵŶƚŝůƚŚĞ džƉŝƌLJĂƚĞ; džĞƌĐŝƐĞWĞƌŝŽĚͿ͘
;ĞͿ EŽƚŝĐĞŽĨ džĞƌĐŝƐĞ
dŚĞ KƉƚŝŽŶƐ ŵĂLJ ďĞ ĞdžĞƌĐŝƐĞĚ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞ WĞƌŝŽĚ ďLJ ŶŽƚŝĐĞ ŝŶ ǁƌŝƚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŝŶ ƚŚĞ ŵĂŶŶĞƌ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ŽŶ ƚŚĞ KƉƚŝŽŶ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚĞ ;EŽƚŝĐĞ ŽĨ džĞƌĐŝƐĞͿ ĂŶĚ ƉĂLJŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞ WƌŝĐĞ ĨŽƌ ĞĂĐŚ KƉƚŝŽŶ ďĞŝŶŐ ĞdžĞƌĐŝƐĞĚŝŶƵƐƚƌĂůŝĂŶĐƵƌƌĞŶĐLJďLJĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĨƵŶĚƐƚƌĂŶƐĨĞƌŽƌŽƚŚĞƌŵĞĂŶƐŽĨƉĂLJŵĞŶƚĂĐĐĞƉƚĂďůĞƚŽƚŚĞŽŵƉĂŶLJ͘
;ĨͿ džĞƌĐŝƐĞĂƚĞ
EŽƚŝĐĞŽĨ džĞƌĐŝƐĞŝƐŽŶůLJĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽŶĂŶĚĨƌŽŵƚŚĞůĂƚĞƌŽĨƚŚĞĚĂƚĞŽĨƌĞĐĞŝƉƚŽĨƚŚĞEŽƚŝĐĞŽĨ džĞƌĐŝƐĞĂŶĚƚŚĞ ĚĂƚĞŽĨƌĞĐĞŝƉƚŽĨƚŚĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞĨŽƌĞĂĐŚKƉƚŝŽŶďĞŝŶŐĞdžĞƌĐŝƐĞĚŝŶĐůĞĂƌĞĚĨƵŶĚƐ; džĞƌĐŝƐĞĂƚĞͿ͘
;ŐͿ dŝŵŝŶŐŽĨŝƐƐƵĞŽĨ^ŚĂƌĞƐŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞ
tŝƚŚŝŶϭϱƵƐŝŶĞƐƐĂLJƐĂĨƚĞƌƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞĂƚĞ͕ƚŚĞŽŵƉĂŶLJǁŝůů͗
;ŝͿ ŝƐƐƵĞ ƚŚĞ ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ^ŚĂƌĞƐ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞƐĞ ƚĞƌŵƐ ĂŶĚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ ŝŶ ƌĞƐƉĞĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ŶƵŵďĞƌ ŽĨ KƉƚŝŽŶƐ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ŝŶ ƚŚĞ EŽƚŝĐĞ ŽĨ džĞƌĐŝƐĞ ĂŶĚ ĨŽƌ ǁŚŝĐŚ ĐůĞĂƌĞĚ ĨƵŶĚƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ͖
;ŝŝͿ ŝĨ ƌĞƋƵŝƌĞĚ͕ ŐŝǀĞ ^y Ă ŶŽƚŝĐĞ ƚŚĂƚ ĐŽŵƉůŝĞƐ ǁŝƚŚ ƐĞĐƚŝŽŶ ϳϬϴ;ϱͿ;ĞͿ ŽĨ ƚŚĞ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐ Đƚ͕ Žƌ͕ ŝĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJŝƐƵŶĂďůĞƚŽŝƐƐƵĞƐƵĐŚĂŶŽƚŝĐĞ͕ůŽĚŐĞǁŝƚŚ^/ĂƉƌŽƐƉĞĐƚƵƐƉƌĞƉĂƌĞĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚĂŶĚĚŽĂůůƐƵĐŚƚŚŝŶŐƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽƐĂƚŝƐĨLJƐĞĐƚŝŽŶϳϬϴ;ϭϭͿŽĨƚŚĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚƚŽ ĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚĂŶŽĨĨĞƌĨŽƌƐĂůĞŽĨƚŚĞ^ŚĂƌĞƐĚŽĞƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚŝƐĐůŽƐƵƌĞƚŽŝŶǀĞƐƚŽƌƐ͖ĂŶĚ
;ŝŝŝͿ ŝĨ ĂĚŵŝƚƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŽĨĨŝĐŝĂů ůŝƐƚ ŽĨ ^y Ăƚ ƚŚĞ ƚŝŵĞ͕ ĂƉƉůLJ ĨŽƌ ŽĨĨŝĐŝĂů ƋƵŽƚĂƚŝŽŶ ŽŶ ^y ŽĨ ^ŚĂƌĞƐ ŝƐƐƵĞĚ ƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽƚŚĞĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶƐ͘
/ĨĂŶŽƚŝĐĞĚĞůŝǀĞƌĞĚƵŶĚĞƌ;ŐͿ;ŝŝͿĨŽƌĂŶLJƌĞĂƐŽŶŝƐŶŽƚĞĨĨĞĐƚŝǀĞƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚĂŶŽĨĨĞƌĨŽƌƐĂůĞŽĨƚŚĞ^ŚĂƌĞƐĚŽĞƐŶŽƚ ƌĞƋƵŝƌĞ ĚŝƐĐůŽƐƵƌĞ ƚŽ ŝŶǀĞƐƚŽƌƐ͕ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŵƵƐƚ͕ ŶŽ ůĂƚĞƌ ƚŚĂŶ ϮϬ ƵƐŝŶĞƐƐ ĂLJƐ ĂĨƚĞƌ ďĞĐŽŵŝŶŐ ĂǁĂƌĞ ŽĨ ƐƵĐŚ ŶŽƚŝĐĞďĞŝŶŐŝŶĞĨĨĞĐƚŝǀĞ͕ůŽĚŐĞǁŝƚŚ^/ĂƉƌŽƐƉĞĐƚƵƐƉƌĞƉĂƌĞĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚĂŶĚĚŽĂůů ƐƵĐŚ ƚŚŝŶŐƐ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ƚŽ ƐĂƚŝƐĨLJ ƐĞĐƚŝŽŶ ϳϬϴ;ϭϭͿ ŽĨ ƚŚĞ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐ Đƚ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ĂŶ ŽĨĨĞƌ ĨŽƌ ƐĂůĞ ŽĨ ƚŚĞ ^ŚĂƌĞƐĚŽĞƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚŝƐĐůŽƐƵƌĞƚŽŝŶǀĞƐƚŽƌƐ͘
;ŚͿ ^ŚĂƌĞƐŝƐƐƵĞĚŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞ
^ŚĂƌĞƐŝƐƐƵĞĚŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶƐƌĂŶŬĞƋƵĂůůLJǁŝƚŚƚŚĞƚŚĞŶŝƐƐƵĞĚƐŚĂƌĞƐŽĨƚŚĞŽŵƉĂŶLJ͘
ϴ
;ŝͿ ZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨĐĂƉŝƚĂů
/ĨĂƚĂŶLJƚŝŵĞƚŚĞŝƐƐƵĞĚĐĂƉŝƚĂůŽĨƚŚĞŽŵƉĂŶLJŝƐƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚĞĚ͕ĂůůƌŝŐŚƚƐŽĨĂŶKƉƚŝŽŶŚŽůĚĞƌĂƌĞƚŽďĞĐŚĂŶŐĞĚŝŶĂ ŵĂŶŶĞƌĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚĂŶĚƚŚĞ^y>ŝƐƚŝŶŐZƵůĞƐĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƚŚĞƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘
;ũͿ WĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŝŶŶĞǁŝƐƐƵĞƐ
dŚĞƌĞ ĂƌĞ ŶŽ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ ƌŝŐŚƚƐ Žƌ ĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚƐ ŝŶŚĞƌĞŶƚ ŝŶ ƚŚĞ KƉƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŚŽůĚĞƌƐ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ ĞŶƚŝƚůĞĚ ƚŽ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶŶĞǁŝƐƐƵĞƐŽĨĐĂƉŝƚĂůŽĨĨĞƌĞĚƚŽ^ŚĂƌĞŚŽůĚĞƌƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞĐƵƌƌĞŶĐLJŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶƐǁŝƚŚŽƵƚĞdžĞƌĐŝƐŝŶŐƚŚĞ KƉƚŝŽŶƐ͘
;ŬͿ ŚĂŶŐĞŝŶĞdžĞƌĐŝƐĞƉƌŝĐĞ
ŶKƉƚŝŽŶĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶĨĞƌƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽĂĐŚĂŶŐĞŝŶ džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞŽƌĂĐŚĂŶŐĞŝŶƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨƵŶĚĞƌůLJŝŶŐƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ŽǀĞƌǁŚŝĐŚƚŚĞKƉƚŝŽŶĐĂŶďĞĞdžĞƌĐŝƐĞĚ͘
;ůͿ dƌĂŶƐĨĞƌĂďŝůŝƚLJ
dŚĞKƉƚŝŽŶƐĂƌĞƚƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞƐƵďũĞĐƚƚŽĂŶLJƌĞƐƚƌŝĐƚŝŽŶŽƌĞƐĐƌŽǁĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐŝŵƉŽƐĞĚďLJ^yŽƌƵŶĚĞƌĂƉƉůŝĐĂďůĞ ƵƐƚƌĂůŝĂŶƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐůĂǁƐ͘
ϵ
EE yhZ ʹd ZD^EKE/d/KE^K&ΨϬ͘ϬϮϱs/^KZKWd/KE^
;ĂͿ ŶƚŝƚůĞŵĞŶƚ
ĂĐŚKƉƚŝŽŶĞŶƚŝƚůĞƐƚŚĞŚŽůĚĞƌƚŽƐƵďƐĐƌŝďĞĨŽƌŽŶĞ^ŚĂƌĞƵƉŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶ͘
;ďͿ džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞ
^ƵďũĞĐƚƚŽƉĂƌĂŐƌĂƉŚ;ŝͿ͕ƚŚĞĂŵŽƵŶƚƉĂLJĂďůĞƵƉŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨĞĂĐŚKƉƚŝŽŶǁŝůůďĞΨϬ͘ϬϮϱ; džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞͿ
;ĐͿ džƉŝƌLJĂƚĞ
ĂĐŚKƉƚŝŽŶǁŝůůĞdžƉŝƌĞĂƚϱ͗ϬϬƉŵ;t^dͿŽŶƚŚĂƚĚĂƚĞǁŚŝĐŚŝƐƚŚƌĞĞ;ϯͿLJĞĂƌƐĨƌŽŵƚŚĞĚĂƚĞŽĨŝƐƐƵĞ; džƉŝƌLJĂƚĞͿ͘ ŶKƉƚŝŽŶŶŽƚĞdžĞƌĐŝƐĞĚďĞĨŽƌĞƚŚĞ džƉŝƌLJĂƚĞǁŝůůĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůLJůĂƉƐĞŽŶƚŚĞ džƉŝƌLJĂƚĞ͘
;ĚͿ džĞƌĐŝƐĞWĞƌŝŽĚ
dŚĞKƉƚŝŽŶƐĂƌĞĞdžĞƌĐŝƐĂďůĞĂƚĂŶLJƚŝŵĞŽŶŽƌƉƌŝŽƌƚŽƚŚĞ džƉŝƌLJĂƚĞ; džĞƌĐŝƐĞWĞƌŝŽĚͿ͘
;ĞͿ EŽƚŝĐĞŽĨ džĞƌĐŝƐĞ
dŚĞ KƉƚŝŽŶƐ ŵĂLJ ďĞ ĞdžĞƌĐŝƐĞĚ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞ WĞƌŝŽĚ ďLJ ŶŽƚŝĐĞ ŝŶ ǁƌŝƚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŝŶ ƚŚĞ ŵĂŶŶĞƌ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ŽŶ ƚŚĞ KƉƚŝŽŶ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚĞ ;EŽƚŝĐĞ ŽĨ džĞƌĐŝƐĞͿ ĂŶĚ ƉĂLJŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞ WƌŝĐĞ ĨŽƌ ĞĂĐŚ KƉƚŝŽŶ ďĞŝŶŐ ĞdžĞƌĐŝƐĞĚŝŶƵƐƚƌĂůŝĂŶĐƵƌƌĞŶĐLJďLJĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĨƵŶĚƐƚƌĂŶƐĨĞƌŽƌŽƚŚĞƌŵĞĂŶƐŽĨƉĂLJŵĞŶƚĂĐĐĞƉƚĂďůĞƚŽƚŚĞŽŵƉĂŶLJ͘
;ĨͿ džĞƌĐŝƐĞĂƚĞ
EŽƚŝĐĞŽĨ džĞƌĐŝƐĞŝƐŽŶůLJĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽŶĂŶĚĨƌŽŵƚŚĞůĂƚĞƌŽĨƚŚĞĚĂƚĞŽĨƌĞĐĞŝƉƚŽĨƚŚĞEŽƚŝĐĞŽĨ džĞƌĐŝƐĞĂŶĚƚŚĞ ĚĂƚĞŽĨƌĞĐĞŝƉƚŽĨƚŚĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞĨŽƌĞĂĐŚKƉƚŝŽŶďĞŝŶŐĞdžĞƌĐŝƐĞĚŝŶĐůĞĂƌĞĚĨƵŶĚƐ; džĞƌĐŝƐĞĂƚĞͿ͘
;ŐͿ dŝŵŝŶŐŽĨŝƐƐƵĞŽĨ^ŚĂƌĞƐŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞ
tŝƚŚŝŶϭϱƵƐŝŶĞƐƐĂLJƐĂĨƚĞƌƚŚĞ džĞƌĐŝƐĞĂƚĞ͕ƚŚĞŽŵƉĂŶLJǁŝůů͗
;ŝͿ ŝƐƐƵĞ ƚŚĞ ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ^ŚĂƌĞƐ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞƐĞ ƚĞƌŵƐ ĂŶĚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ ŝŶ ƌĞƐƉĞĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ŶƵŵďĞƌ ŽĨ KƉƚŝŽŶƐ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ŝŶ ƚŚĞ EŽƚŝĐĞ ŽĨ džĞƌĐŝƐĞ ĂŶĚ ĨŽƌ ǁŚŝĐŚ ĐůĞĂƌĞĚ ĨƵŶĚƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ͖
;ŝŝͿ ŝĨ ƌĞƋƵŝƌĞĚ͕ ŐŝǀĞ ^y Ă ŶŽƚŝĐĞ ƚŚĂƚ ĐŽŵƉůŝĞƐ ǁŝƚŚ ƐĞĐƚŝŽŶ ϳϬϴ;ϱͿ;ĞͿ ŽĨ ƚŚĞ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐ Đƚ͕ Žƌ͕ ŝĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJŝƐƵŶĂďůĞƚŽŝƐƐƵĞƐƵĐŚĂŶŽƚŝĐĞ͕ůŽĚŐĞǁŝƚŚ^/ĂƉƌŽƐƉĞĐƚƵƐƉƌĞƉĂƌĞĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚĂŶĚĚŽĂůůƐƵĐŚƚŚŝŶŐƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽƐĂƚŝƐĨLJƐĞĐƚŝŽŶϳϬϴ;ϭϭͿŽĨƚŚĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚƚŽ ĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚĂŶŽĨĨĞƌĨŽƌƐĂůĞŽĨƚŚĞ^ŚĂƌĞƐĚŽĞƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚŝƐĐůŽƐƵƌĞƚŽŝŶǀĞƐƚŽƌƐ͖ĂŶĚ
;ŝŝŝͿ ŝĨ ĂĚŵŝƚƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŽĨĨŝĐŝĂů ůŝƐƚ ŽĨ ^y Ăƚ ƚŚĞ ƚŝŵĞ͕ ĂƉƉůLJ ĨŽƌ ŽĨĨŝĐŝĂů ƋƵŽƚĂƚŝŽŶ ŽŶ ^y ŽĨ ^ŚĂƌĞƐ ŝƐƐƵĞĚ ƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽƚŚĞĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶƐ͘
/ĨĂŶŽƚŝĐĞĚĞůŝǀĞƌĞĚƵŶĚĞƌ;ŐͿ;ŝŝͿĨŽƌĂŶLJƌĞĂƐŽŶŝƐŶŽƚĞĨĨĞĐƚŝǀĞƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚĂŶŽĨĨĞƌĨŽƌƐĂůĞŽĨƚŚĞ^ŚĂƌĞƐĚŽĞƐŶŽƚ ƌĞƋƵŝƌĞ ĚŝƐĐůŽƐƵƌĞ ƚŽ ŝŶǀĞƐƚŽƌƐ͕ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŵƵƐƚ͕ ŶŽ ůĂƚĞƌ ƚŚĂŶ ϮϬ ƵƐŝŶĞƐƐ ĂLJƐ ĂĨƚĞƌ ďĞĐŽŵŝŶŐ ĂǁĂƌĞ ŽĨ ƐƵĐŚ ŶŽƚŝĐĞďĞŝŶŐŝŶĞĨĨĞĐƚŝǀĞ͕ůŽĚŐĞǁŝƚŚ^/ĂƉƌŽƐƉĞĐƚƵƐƉƌĞƉĂƌĞĚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚĂŶĚĚŽĂůů ƐƵĐŚ ƚŚŝŶŐƐ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ƚŽ ƐĂƚŝƐĨLJ ƐĞĐƚŝŽŶ ϳϬϴ;ϭϭͿ ŽĨ ƚŚĞ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐ Đƚ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ĂŶ ŽĨĨĞƌ ĨŽƌ ƐĂůĞ ŽĨ ƚŚĞ ^ŚĂƌĞƐĚŽĞƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚŝƐĐůŽƐƵƌĞƚŽŝŶǀĞƐƚŽƌƐ͘
;ŚͿ ^ŚĂƌĞƐŝƐƐƵĞĚŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞ
^ŚĂƌĞƐŝƐƐƵĞĚŽŶĞdžĞƌĐŝƐĞŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶƐƌĂŶŬĞƋƵĂůůLJǁŝƚŚƚŚĞƚŚĞŶŝƐƐƵĞĚƐŚĂƌĞƐŽĨƚŚĞŽŵƉĂŶLJ͘
ϭϬ
;ŝͿ ZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨĐĂƉŝƚĂů
/ĨĂƚĂŶLJƚŝŵĞƚŚĞŝƐƐƵĞĚĐĂƉŝƚĂůŽĨƚŚĞŽŵƉĂŶLJŝƐƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚĞĚ͕ĂůůƌŝŐŚƚƐŽĨĂŶKƉƚŝŽŶŚŽůĚĞƌĂƌĞƚŽďĞĐŚĂŶŐĞĚŝŶĂ ŵĂŶŶĞƌĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚƚŚĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶƐĐƚĂŶĚƚŚĞ^y>ŝƐƚŝŶŐZƵůĞƐĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƚŚĞƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘
;ũͿ WĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŝŶŶĞǁŝƐƐƵĞƐ
dŚĞƌĞ ĂƌĞ ŶŽ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ ƌŝŐŚƚƐ Žƌ ĞŶƚŝƚůĞŵĞŶƚƐ ŝŶŚĞƌĞŶƚ ŝŶ ƚŚĞ KƉƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŚŽůĚĞƌƐ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ ĞŶƚŝƚůĞĚ ƚŽ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶŶĞǁŝƐƐƵĞƐŽĨĐĂƉŝƚĂůŽĨĨĞƌĞĚƚŽ^ŚĂƌĞŚŽůĚĞƌƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞĐƵƌƌĞŶĐLJŽĨƚŚĞKƉƚŝŽŶƐǁŝƚŚŽƵƚĞdžĞƌĐŝƐŝŶŐƚŚĞ KƉƚŝŽŶƐ͘
;ŬͿ ŚĂŶŐĞŝŶĞdžĞƌĐŝƐĞƉƌŝĐĞ
ŶKƉƚŝŽŶĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶĨĞƌƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽĂĐŚĂŶŐĞŝŶ džĞƌĐŝƐĞWƌŝĐĞŽƌĂĐŚĂŶŐĞŝŶƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨƵŶĚĞƌůLJŝŶŐƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ŽǀĞƌǁŚŝĐŚƚŚĞKƉƚŝŽŶĐĂŶďĞĞdžĞƌĐŝƐĞĚ͘
;ůͿ dƌĂŶƐĨĞƌĂďŝůŝƚLJ
dŚĞKƉƚŝŽŶƐĂƌĞƚƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞƐƵďũĞĐƚƚŽĂŶLJƌĞƐƚƌŝĐƚŝŽŶŽƌĞƐĐƌŽǁĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐŝŵƉŽƐĞĚďLJ^yŽƌƵŶĚĞƌĂƉƉůŝĐĂďůĞ ƵƐƚƌĂůŝĂŶƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐůĂǁƐ͘
ϭϭ
352;<)250
7+($*(1&<*5283$8675$/,$/7’ $&1 *(1(5$/0((7,1*
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